Assurance vie en unités de compte : Tout savoir

Par Marine Lebrun le 2023-08-08
3 min

Assurance vie en unités de compte : ce qu'il faut retenir

Quelle est la différence entre l'assurance vie en fonds euros (€) et les unités de compte (uc) ?

La principale différence entre l'assurance vie en fonds euros et les unités de compte réside dans leur nature d'investissement. Les fonds euros offrent une garantie du capital investi et un rendement fixe, tandis que les unités de compte sont liées aux marchés financiers et leur valeur peut fluctuer, offrant ainsi un potentiel de rendement plus élevé, mais avec un niveau de risque accru.


 

Faut-il investir en unités de compte en 2023 malgré les risques ?

Malgré les risques de pertes et l'inflation, il peut être intéressant de diversifier ses placements en misant sur l'assurance vie en UC. Si vous avez déjà un contrat, la loi Pacte permet de transférer votre assurance vie d'un même assureur tout en préservant votre ancienneté fiscale. L'année 2023 peut également être l'occasion de découvrir les assurances vie labellisées ISR (Investissement socialement responsable) pour détenir un portefeuille d'actifs plus vert.


 

Quel est le meilleur support d'assurance vie pour bénéficier d'un capital garanti ?

Pour bénéficier d'un capital garanti, l'assurance vie en fonds euros est généralement la meilleure option. Les fonds euros offrent une garantie du capital investi, ce qui assure une sécurité et une stabilité financière.


 

Quelle est la fiscalité d'un contrat d'assurance vie en unités de compte ?

Les gains générés ne sont pas imposés tant qu'aucun retrait n'est effectué. En cas de rachat partiel ou total, seules les plus-values sont soumises à l'impôt, avec le choix entre le barème progressif de l'impôt sur le revenu ou un prélèvement forfaitaire. Après 8 ans de détention, une taxation réduite s'applique avec un abattement fiscal possible.

Définition : qu'est-ce qu'une assurance vie en unités de compte ?

Une unité de compte en assurance vie est une forme de placement qui permet aux assurés de spéculer sur les marchés financiers. Il s'agit d'un fonds géré par un gestionnaire professionnel qui investit dans des instruments financiers tels que des actions, des obligations ou des produits dérivés. Les unités de compte offrent aux investisseurs la possibilité de bénéficier des hauts rendements à long terme, mais avec un risque plus élevé que les autres placements tels que les assurances vie en fonds euros.


 

Quelles sont les caractéristiques d'un contrat d'assurance vie en unités de compte ?

L'une des principales caractéristiques des contrats d'assurances vie en unité de compte est la diversification des investissements. Au lieu de se limiter à un seul fonds en euros, les investisseurs peuvent choisir parmi une large gamme d'unités de compte et de supports d'investissement, tels que des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des ETF (Exchange Traded Funds) et d'autres instruments financiers. Cette diversification permet de répartir les risques et d'exploiter les opportunités offertes par les différents marchés.

 

Les performances des assurances vie en unité de compte sont directement liées à l'évolution des investissements sous-jacents. Ainsi, les investisseurs peuvent potentiellement réaliser des rendements plus élevés, mais ils sont également exposés à des fluctuations du marché et à un certain niveau de risque. Par conséquent, il est essentiel de bien comprendre les produits et de prendre en compte son profil de risque avant de souscrire une assurance vie en unité de compte.


 

La notion d'unité de compte (UC)

Une unité de compte est un support d'investissement proposé par les compagnies d'assurance. Il s'agit généralement d'un fonds d'investissement collectif tel qu'un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) ou un FCP (Fonds Commun de Placement). 

La valeur d'une unité de compte varie en fonction de la performance de l'actif sous-jacent dans lequel elle est investie. Ainsi, si l'actif se valorise, la valeur de l'unité de compte augmente, et inversement si l'actif perd de la valeur.


 

Assurance-vie en UC : les frais de gestion

Les frais sont un aspect important à considérer lors de l'évaluation des contrats d'assurances vie en unités de compte. Les frais peuvent inclure les frais de gestion, les frais d'entrée (lors de la souscription), les frais d'arbitrage (lors de la réaffectation des investissements) et d'autres frais liés à la gestion du contrat. Il est recommandé de comparer les frais entre les différents assureurs et gestionnaires, et de choisir des produits avec des frais compétitifs pour ne pas trop affecter la rentabilité du contrat.


 

Selon l'étude du cabinet Good Value For Money publiée en août 2022, les frais des assurances vie en unités de compte s'établissent en moyenne à 0,80 % par an l'an dernier.

Assurance-vie en UC : la fiscalité

En plus de la diversification et du potentiel de rendement plus élevé, les contrats d'assurances vie en UC offrent également des avantages fiscaux. Les produits d'assurance vie bénéficient d'une fiscalité avantageuse lorsqu'ils sont détenus pendant une certaine période. Les gains réalisés sont généralement soumis à une taxation réduite après un certain délai, ce qui peut être un avantage pour la constitution d'un capital à long terme ou la préparation de la retraite.

  • Pendant la durée du contrat, si aucun retrait n'est effectué, les gains des unités de compte ne sont pas soumis à l'imposition.
     
  • En cas de rachat partiel ou total du contrat, seules les plus-values sont soumises à l'impôt sur le revenu, tandis que la part de capital investi n'est pas taxée. Le souscripteur a le choix entre deux options :
     
  1. Les plus-values peuvent être imposées selon le barème progressif de l'impôt sur le revenu.
  2. Les plus-values peuvent être soumises à un prélèvement forfaitaire libératoire (pour les versements effectués avant le 27 septembre 2017) ou à un prélèvement forfaitaire unique (PFU) (pour les versements effectués depuis le 27 septembre 2017).

 

  • Dans tous les cas, les plus-values sont soumises aux prélèvements sociaux, qui s'élèvent à 17,2 %.

     
  • Après 8 ans de détention du contrat, la taxation est réduite. Il est possible de bénéficier d'un abattement fiscal de 4 600 euros par an pour une personne et de 9 200 euros par an pour un couple.

     

Assurance-vie en UC : gestion libre ou mandat de gestion

Il existe différents modes de gestion pour les assurances vie en unités de compte. Les investisseurs peuvent choisir une gestion libre, où ils ont la responsabilité de sélectionner et de réaffecter leurs investissements. D'autres options comprennent la gestion profilée, où les investissements sont alignés sur un profil de risque prédéfini, et la gestion sous mandat, où un professionnel de la gestion d'actifs prend les décisions d'investissement pour le compte de l'investisseur.

 

  • Gestion libre : Le souscripteur gère son épargne de manière autonome, ce qui offre une grande souplesse, mais implique également des risques. Recommandé pour les investisseurs expérimentés ayant une bonne connaissance des marchés financiers.

     
  • Gestion sous mandat : Le souscripteur confie la gestion de son capital à un professionnel. Idéal pour ceux qui souhaitent dynamiser leur épargne sans s'en préoccuper, mais cela peut entraîner des frais supplémentaires. Il est important de bien définir les objectifs et le niveau de risque accepté avec le gestionnaire.

     
  • Gestion pilotée : Le souscripteur a une certaine liberté dans la répartition de ses actifs, mais des options d'arbitrage automatique sont appliquées, telles que la sécurisation des plus-values ou la limitation des pertes. Offre un certain niveau de contrôle tout en bénéficiant d'une automatisation partielle.

     
  • Gestion profilée : Des experts gèrent et arbitrent les investissements en fonction du profil défini par le souscripteur lors de la souscription. Peu de temps et pas de frais supplémentaires nécessaires.

     
  • Gestion à horizon : La gestion évolue en fonction de la situation de l'assuré, en adaptant progressivement la répartition des actifs en fonction de l'âge et des objectifs du souscripteur. Recommandé pour une gestion à long terme.

     

Ces différentes options de gestion offrent aux épargnants une flexibilité variable et des niveaux d'implication différents dans la gestion de leur épargne, en fonction de leurs préférences et de leur expertise en matière d'investissement. Il est important de choisir le mode de gestion qui correspond le mieux à ses besoins et à ses objectifs financiers.


 

Comparateur assurance-vie : unité de compte ou fonds euros ?

Le choix entre une assurance vie en unités de compte ou en fonds euros dépend de plusieurs facteurs, notamment de votre profil d'investisseur, de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque. Voici quelques points à considérer lors de votre choix :

  • Profil d'investisseur : Si vous avez une aversion au risque élevée et recherchez une sécurité maximale pour votre capital, les fonds euros sont généralement plus adaptés. Ils offrent une garantie du capital investi et un rendement fixe, ce qui en fait une option plus sûre. En revanche, si vous êtes prêt à accepter un niveau de risque plus élevé en échange de perspectives de rendements potentiellement plus élevés, les unités de compte peuvent être plus intéressantes.

     
  • Objectifs financiers : Si vous avez des objectifs financiers à court terme ou si vous avez besoin d'un capital garanti à tout moment, les fonds euros peuvent convenir. Ils offrent une liquidité plus élevée et une stabilité du capital. Les supports d'investissement en unités de compte, en revanche, sont souvent privilégiés pour des objectifs à plus long terme, tels que la constitution d'un capital pour la retraite, car elles ont un potentiel de croissance supérieur sur le long terme.

     
  • Tolérance au risque : Évaluez votre tolérance personnelle au risque. Si vous êtes à l'aise avec les fluctuations des marchés financiers et si vous pouvez supporter des pertes potentielles à court terme en échange de rendements potentiels plus élevés à long terme, les unités de compte peuvent correspondre à votre profil. Si vous préférez une stabilité et une protection du capital, les fonds euros offrent une sécurité accrue.

     
  • Diversification : Les unités de compte offrent une plus grande diversification des investissements, car elles permettent d'investir dans différentes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, etc.). Cela peut être avantageux pour répartir les risques et potentiellement obtenir de meilleurs rendements. Les fonds euros, en revanche, sont généralement composés principalement d'obligations d'État, offrant une stabilité, mais une diversification limitée.

     
 Assurance-vie en fonds euros   Assurance-vie en unité de compte (UC)  
Avantages  
  • L'assurance vie en fonds euros offre un capital garanti,
  • L'effet de cliquet permet la capitalisation des intérêts générés annuellement,
  • Le capital garanti est disponible à tout moment (sauf en cas de gel autorisé par la loi Sapin 2). 
  • Avec l'assurance vie en UC, il est possible de choisir différents niveaux de gestion. Elle est adaptée en fonction du profil de l'épargnant, 
  • Les contrats d'assurance-vie "multisupport" offrent la possibilité d'investir dans une variété de supports, ce qui permet d'obtenir un taux de rendement intéressant et une performance supérieure à celle des fonds en euros.
Inconvénients  
  • Le taux de rendement est limité,
  • En période de mauvaise conjoncture économique ou de crise sanitaire, les fluctuations du capital sont limitées.
  • Les plus-values et les moins-values peuvent être importantes, ce qui constitue un risque,
  • Avec les unités de compte, le capital est exprimé en parts dont la valeur varie en fonction des marchés financiers et boursiers. Par conséquent, les risques de pertes en capital sont plus élevés pour les épargnants.
Investissements possibles  Obligations d'Etat (dites obligations souveraines), obligations d'entreprises (dites obligations corporate), actions, immobilier et produits dérivés.Obligations d'Etat (dites obligations souveraines), obligations d'entreprises (dites obligations corporate), actions, SCPI (Société civile de placement immobilier), SCI (Société civile immobilière), valeurs mobilières (Sicav ou FCP), ETF (Exchange Traded Fund).
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